LOS WARRANTS

El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender, un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura también determinada. En términos de funcionamiento, los warrants se incluyen dentro de la categoría de las opciones.

Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant, sin embargo si es de venta será un put warrant. El warrant, al igual que las opciones, dan al poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada y a la otra parte la obligación de efectuarla. El hecho de efectuar la transacción recibe el nombre de ejercer el warrant.

• Características que tienen los warrants:

Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes  por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor.

Para inversores particulares: los warrants son productos derivados diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.

La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez.

Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente.

Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años).

Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.

Los warrants se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado. Los warrant se encuadran dentro de la categoría de las opciones, dentro de este mercado se diferencian de las opciones contratadas por ejemplo en el Mercado Español de Futuros Financieros de Renta Variable.

Hay dos características que los dintinguen. Por un lado está la liquidez en la que los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado. Siun embarg por otro lado esta la caractéristica del plazo de vencimiento, en el cual las Opciones de Mercado tiene un plazo máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.

•  Activos subyacentes

Existen warrants sobre los siguientes activos subyacentes como son:
-Acciones españolas y extranjeras.
-Tipos de cambio (divisas).
-Índices bursátiles nacionales e internacionales.
-Y otros como por ejemplo cestas de acciones, tipo de interés, obligaciones...etc

•  Ventajas de inversion de los warrants

Para empezar tiene un riesgo limitado, ya que la pérdida máxima es igual al importe de la inversión (prima) del warrant. Además de esto, permite un elevado apalancamiento, por la menor inversión (prima) en el warrant respecto a la inversión del directa en el activo subyacente. Por último, permite obtener beneficios potenciales ilimitados, equivalentes a la diferencia entre el precio de ejercicio prefijado (strike) del warrant y el precio registrado por el activo subyacente.

•  Estratégias de los warrants

Los warrants son utilizados para la inversión a corto plazo o a vencimiento, sobre la base del apalancamiento, con un riesgo limitado y con los potenciales beneficios ilimitados que proporcionan los warrants. A parte son utilizados también para la cobertura de riesgos de movimientos adversos en el precio del activo subyacente, dado que el warrant incorpora un derecho a comprar o vender, pero no una obligación.

http://www.youtube.com/watch?v=r0RPueOVJI0&playnext=1&list=PL2A03482B2085D5FC

•  ¿Qué es un inline warrant?

Los inLine Warrants, son Warrants que te dan derecho a percibir un importe fijo de 10€ en la fecha de vencimiento del mismo, siempre y cuando la cotización del subyacente de referencia se encuentre dentro de los límites establecidos durante la vida de este.

Este tipo de warrants son apropiados para mercados que evolucionan dentro de un rango de precios más o menos amplio con poca volatilidad.

Sin embargo, los siguientes Warrants cotizan en la bolsa de Madrid, con Liquidez garantizada durante toda la sesión bursátil y su contratación es tan sencilla como la de cualquier otro Warrant.

•  ¿Qué es un turbo Warrant?

Un Turbo Warran es un producto cotizado en bolsa, que permite invertir tanto a la baja "put" como a la alza "call", sobre un determinado activo subyacente. Además, este producto está dotado de un alto nivel de aplancamiento, por lo que las ganancias pueden ser mayores que si se invierte directamente sobre éste activo. de tener en cuenta que este tipo de warrants pueden vencer anticipadamente y se podría perder por comleto la inversión.
Desde las 9:00 hasta las 15:30 los turblo warrants se pueden negociar a lo largo de la sesión bursátil. A parte añadir que los activos subyacentes sobre los que se pueden encontrar estos turbo warrants son, Ibex 35, petróleo, oro, tipo de cambio euro o dolar.
Se puede diferenciar entre un turbo normal y un turbo warrant, y la diferencia entre ellos es que le turbo warrant tiene un nivel de barrera, es decir, durante la vida del turbo existe una condición, que el precio del activo subyacente "spot" no toque el nivel de la barrera determinado en la emisión del warrant, dado que en el caso de que así ocurriese, este vencería anticipadamente y el tenedor perdería todo lo pagado.
Por lo que no existe un límite para las gananciasro sí para las pérdidas, que en el caso del vencimiento anticipado corresponderían a todo el capital desembolsado en la adquisición del turbo warrant. De esta manera el riesgo del warrant será mayor cuanto más cerca se encuentre el spot de la barrera.

 A continuación se pueden apreciar dos casos de turbo warrant:

1. Caso 1: Turbo Warrant Call

Si tenemos unas expectavivas alcistas, compraremos un turbo Call con barrera en 9.000 por ejemplo. Entoces si el precio del activo subyacente toca el nivel de la barrera, el turbo warrant vencerá de forma anticipada sin valor, dejando de cotizar. 

 2.    Caso 2: Turbo Warrant Put

Si tenemos unas expectativas bajistas respecto al precio del subyacente, compraremos un turbo put, en este ejemplo con una barrera en 11.000. Entoces si el activo subyacente toca nivel de la barrera, el turbo warrant vencerá de forma anticipada sin valor, dejando de cotizar.